23 вересня 1967 року Рада Міністрів СРСР розпорядженням № 2248 затвердив план капітального будівництва Вуглегірської ГРЕС на 1967-1977 роки. Будівництво почалося з закладки селища енергобудівників, а саме з будинків ПДУ, з укладки перших метрів тимчасової дороги, закладки 90-квартирного п’ятиповерхового будинку № 29 і з будівництвом автодороги від траси Харків – Ростов.
22 січня 1972 року введена в роботу насосна підпитки водосховища –почалося заповнення водосховища. Перший енергоблок 300 Мвт був підключений до електромережі 31 грудня 1972 року о 19 годині. За п’ять років експлуатації вироблено 45 мілліардів кВт годин електроенергії.
Була розроблена довгострокова програма по будівництву селища енергетиків, яка включала будівництво житла, об’єктів культурного призначення і організацію здорового відпочинку мешканців селища Світлодарське Донецької області. Кожного року до експлуатації вводилися нові житлові будинки. Багато фахівців, які пройшли школу Вуглегірської ГРЕС, працюють в енергетиці інших держав. Статус міста отримало в 1992 році.
29 березня 2013 р. на Вуглегірській електростанції сталася пожежа. Загинула 1 людина, 11 осіб були госпіталізовані. Пошкоджено 4 енергоблоки першої черги. Станцію було відімкнено від енергосистеми.
24 січня 2015 року житлові райони міста потрапили під обстріл бойовиків.
